國產特斯拉或將使用無鈷電池的消息一出，動力電池產業鏈幾家歡喜幾家憂。

2月19日，鋰電池板塊開盤大漲，湘潭電化、豐元股份、德方納米、合縱科技、天賜材料、光華科技、富臨精工等集體一字漲停。與之相對，受利空消息影響，鈷業股開盤全線大跌，寒銳鈷業、華友鈷業均跌停。

路透社2月18日報道稱，特斯拉正在與寧德時代進行深入談判，商討在上海超級工廠的電動車中使用無鈷電池方面事宜。若能達成，磷酸鐵鋰電池將首次被納入特斯拉生產線，有望降低相關車型的生產成本。

對此，寧德時代證券辦表示，目前和特斯拉的合作僅停留在意向性協議階段，具體細節均未定。特斯拉相關人士回應媒體稱，特斯拉將自主研發新電池，預計會在4月的電池投資人會議上宣布具體信息，新電池的含鈷量可能為零。特斯拉與寧德時代有合作協議屬實，后者生產的磷酸鐵鋰電池本身就不含鈷，但該合作是否會最終落地并未評論。

作為鋰電池的重要原料之一，鈷主要用于三元電池的正極材料，該類電池能量密度高，續航能力強。當前電動汽車制造商通常在乘用車中采用鎳鈷鋁電池和鎳錳鈷電池等三元電池。但鈷價近年來居高不下，安泰科數據顯示，截至2月18日金屬鈷的價格為28.2-29萬元/噸。

磷酸鐵鋰電池是動力電池領域另一技術路線，其優勢在于安全性能好且成本較低。數據顯示，目前磷酸鐵鋰電池模組價格(含稅)為0.65元/Wh，三元電池模組價格(含稅)為0.80元/Wh。但由于能量密度方面限制，這種電池主要用于電動客車、大巴以及儲能領域。高工鋰電數據顯示，2019年磷酸鐵鋰電池裝機量占比約為32%。

中信建投研報顯示，磷酸鐵鋰電池成本低于三元電池成本，出于成本考慮，預計低價車中使用磷酸鐵鋰電池的占比會提升，對鈷的短期需求或有影響，但由于三元電池的性能優勢，預計未來新能源汽車特別是高端車中三元動力電池仍為主流，目前新能源車產量占汽車產量比重較小，未來隨著新能源汽車的放量仍將拉動鈷的需求，長期來看，認為對鈷的需求影響不大。

中信證券研報顯示，鈷元素在三元材料體系中具有穩定層狀結構和提升循環性能的作用，階段性仍不可替代，目前國內三元正極材料企業尚未實現無鈷正極材料的規模化生產和銷售。根據特斯拉國產Model 3未來穩態銷量30萬輛的判斷，預計年鈷用量為2100噸，若其中20%的車型采用磷酸鐵鋰，影響鈷消費量約400噸，不會改變鈷消費長期增長的趨勢，繼續看好2020年鈷價上漲趨勢。